洪澇短期抑制空調銷售 行業(yè)需謹防上游材料部件漲價
2020-07-16 17:27 來源: 中國家電網(wǎng) 作者:未知 閱讀()
??新冠未退,洪澇又來。央視新聞報道稱,6月以來全國433條河流超水位警戒線;進入7月中旬,廣西、重慶、江西、湖北、湖南、安徽等多地遭暴雨侵襲,長江流域水患嚴峻。
??降雨短期抑制空調銷售
??事實上,進入7月份不僅長江流域降水偏多,我國其他地區(qū)降雨也在增加,同2019年天氣頗為類似。包括北京、西安、上海等在內的區(qū)域,7月氣溫普遍偏涼,有西安消費者向中國家電網(wǎng)反映,“今年西安特別涼爽,不開空調都涼涼地”,而往年西安一到夏季“熱死個人”;同樣的涼夏在北京也有感覺,7月中旬北京市最高氣溫一直徘徊在30℃左右,最高溫未超34℃;而上海從6月9日入梅至今尚未結束,梅雨季相較往常明顯偏長。普遍的涼爽天氣對空調銷量造成了短期抑制作用。奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,6月22日-7月12日,空調全渠道銷量均出現(xiàn)下滑,這其中有618的“后遺癥”,但天氣偏涼的影響也不容忽視。
??7月國內氣溫分布不均
??空調業(yè)一直有“靠天吃飯”的說法,2016-2018年在全國高溫天氣的催化下,空調銷量連續(xù)三年保持了雙位數(shù)增長;但進入2019冷年,行業(yè)增速出現(xiàn)下滑,尤其是2019年的涼夏,讓整個空調行業(yè)出現(xiàn)“啞火”,為降低渠道庫存,美的率先降價,當年其暖通空調營收同比增長9%;2019年“雙11”,扛不住的格力宣布拿出“30億元”一降到底,徹底引爆了空調行業(yè)的價格戰(zhàn),當年格力空調業(yè)務營收降幅達10%。兩巨頭之外,其他中小空調品牌的日子普遍不好過。進入2020年,疫情影響下,空調行業(yè)5月份才正式開啟行情,依據(jù)以往經(jīng)驗5-7月是空調行業(yè)銷售旺季,但今年6月熱、7月涼的氣溫走勢,讓7月的空調出貨頗為“受傷”。
??對空調行業(yè)而言,目前較好的消息是5、6月銷售超預期,全渠道庫存降至低位,行業(yè)價格戰(zhàn)的激烈程度得到緩解,而隨著能效新標的實施,新品迭代有望提升產(chǎn)品價格。
??中金證券分析認為,隨著7月能效新標的執(zhí)行和8月新冷年的開盤,空調行業(yè)有望逐漸恢復到正常的需求和價格體系。鑒于南方洪澇災害影響主要集中在局部區(qū)域,且梅雨過后可能迎來溽熱天氣,因此天氣因素的抑制作用可能是暫時地,對空調全年大盤的影響有限。另外,根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線產(chǎn)業(yè)鏈調研結果顯示,預計今年空調1季度內銷量同比下滑51%,二季度下滑7%,三季度銷量有望轉正實現(xiàn)5%的增長。
??中國家電網(wǎng)記者也就相關問題詢問了美的和揚子空調的相關負責人,據(jù)他們反映,目前真正對銷售造成影響的依舊是疫情因素,洪澇災害的影響尚未得到前端反饋。就美的而言,6月和7月的空調內銷排產(chǎn)量分別同比提升了49%和57%,公司已經(jīng)開始推廣新一級能效產(chǎn)品,如當前美的空調京東渠道在售的新一級能效1.5P產(chǎn)品最低價格為兩千六百四十九元,而舊一級能效1.5P空調價格最低為2499元。隨著市場新能效產(chǎn)品占比攀升,行業(yè)均價有望上浮。
??事實上,近年來空調企業(yè)也希望弱化淡旺季概念,擺脫“靠天吃飯”的境地。2019年雙11,這場冬季的空調促銷大戰(zhàn),雖然有“開閘放水”之嫌,但也不失為均衡全年銷售的一種嘗試,而平抑淡旺季需求在新冠到來前也為空調行業(yè)釋放了一部分庫存壓力。新冠到來后,線上直播成為空調行業(yè)的一根“救命稻草”,目前直播已成常態(tài)。7月10日,格力電器開啟了全國巡回直播,據(jù)悉其首場直播在江西贛州進行,截至直播結束,格力直播間內包括空調、冰洗家電、小家電產(chǎn)品和贛南土特產(chǎn)等在內的產(chǎn)品實現(xiàn)了50.8億元的銷售額。
??此外,近年來空調新技術的發(fā)展也幫助空調從夏季的“單冷”模式走向更多元的運用,如南方冬季采暖,如增加空氣凈化、新風通氣等元素,讓其更名副其實,成為房間四季可用的空氣調節(jié)器。未來,空調是否能如冰洗產(chǎn)品一樣淡化季節(jié)因素影響,值得行業(yè)探索。
??警惕上游原料部件漲價
??近期的洪澇災害雖未對空調終端銷售產(chǎn)生太大影響,但上游原材料漲價的預期卻在形成。
??近日,熱卷期貨一路走紅,原材料鋼坯價格也一再上調,有消息稱這輪期貨的漲價主要由于進口鐵礦石價格上調,加之國內新基建預期拉動,以及洪澇過后災后重建、水利大上,都對鋼材價格的上漲形成了支撐。
??另外,中國復工復產(chǎn)下銅需求旺盛,疊加南美銅礦山因疫情影響導致的供應中斷,自3月以來,國內供需失衡已導致銅價飆升4個月,漲幅接近50%。而進入7月,受工人檢出新冠病毒影響,不少國際礦業(yè)巨頭都縮減了礦山開采活動,這進一步增加了國際銅原料短缺的可能性。6月份,中國制造業(yè)PMI指數(shù)為50.9%,已連續(xù)四個月站于榮枯線上方,工廠活動恢復促進了銅需求,而中國占到全球銅需求的40%。
??此外,隨著全球原油減產(chǎn)協(xié)定的推進,油價由疫情初期的暴跌模式進入暴漲模式,疊加國內家電排產(chǎn)需求影響,帶動了ABS等注塑材料價格上漲。據(jù)全國能源信息平臺報道稱,截至5月27日,國內ABS石化廠家平均開工負荷已達99.95%,刷新歷史高位,然而這并沒有緩解國內供貨緊張局面,5月份ABS材料最高日漲900元/噸,PS最高日漲400元/噸,PP材料最高漲300元/噸。
??原材料價格波動會極大影響空調等家電產(chǎn)品的毛利率。以鋼材為例,一臺空調內的用鋼量在30kg左右;而壓縮機、散熱片、連接管要運用大量銅材料,因此原材料漲價一直被行業(yè)視為利空因素。2018年,在原材料漲價壓力下,空調終端銷售掀起一波漲價潮,但鑒于當年的“炎夏”天氣,最終化解了空調的出貨壓力;而2019年末,空調行業(yè)的年末大促也含有上游壓縮機價格下調,空調廠商將原材料讓利幅度讓渡給消費者的因素在內。
??在今年洪澇災害嚴重的江西,聚集著眾多空調壓縮機上游供應鏈企業(yè),如南昌中昊、南昌安昱達鋼板、江西浙特電機等;而國內重要的空調壓縮機生產(chǎn)商海立電器也在南昌設有生產(chǎn)基地,其年產(chǎn)能達1500萬臺,是海立全球13家工廠中產(chǎn)能最大的基地;此外,奧克斯在南昌也設有空調生產(chǎn)基地。洪災中若這些企業(yè)的供應與生產(chǎn)受到影響,也將傳輸至整個產(chǎn)業(yè)鏈。
??總之,2020對于空調行業(yè)仍是危機互現(xiàn)的一年,大家還需枕戈待旦。